日期：2025-04-10 01:10:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，宏利基金管理有限公司发布宏利永利债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均出现大幅增长，同时在业绩表现、投资策略、费用等方面呈现出一系列特点。
主要财务指标：利润与规模双增长
本期利润大幅提升
宏利永利债券2024年本期利润为116,488,193.84元，相比2023年的8,884,116.76元，增长显著，增幅高达1211.21%。本期已实现收益为104,794,056.80元，而2023年为9,010,741.76元，增长幅度达1063.61%。这表明基金在2024年的盈利能力大幅增强。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 116,488,193.84 | 104,794,056.80 |
| 2023年 | 8,884,116.76 | 9,010,741.76 |
资产净值规模扩张
2024年末基金资产净值为4,048,777,286.03元，2023年末为295,111,417.21元，增长了1272.25%。期末可供分配利润为353,063,235.87元，较2023年末的19,229,673.86元，增长1735.92%。基金规模的扩张为利润增长提供了一定基础。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 期末可供分配利润（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 4,048,777,286.03 | 353,063,235.87 |
| 2023年末 | 295,111,417.21 | 19,229,673.86 |
基金净值表现：与业绩比较基准有差距
短期表现弱于基准
过去一年，基金份额净值增长率为3.11%，而业绩比较基准收益率为4.98%，相差 -1.87%。过去三个月和六个月，基金份额净值增长率同样低于业绩比较基准收益率，分别相差 -1.39%和 -1.01%。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.84% | 2.23% | -1.39% |
| 过去六个月 | 1.49% | 2.50% | -1.01% |
| 过去一年 | 3.11% | 4.98% | -1.87% |
长期表现相对较好
过去三年和五年，以及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率超过业绩比较基准收益率，分别高出1.86%、12.75%和13.01%，显示出长期投资的一定优势。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三年 | 9.55% | 7.69% | 1.86% |
| 过去五年 | 22.63% | 9.88% | 12.75% |
| 自基金合同生效起至今 | 23.44% | 10.43% | 13.01% |
投资策略与运作：票息策略为主
2024年投资策略分析
2024年国内宏观经济呈现工业生产偏强、国内有效需求偏弱、整体物价偏低的特点。债市虽受特别国债供给担忧等因素扰动，但牛市利率下行趋势不改。基金采取票息策略，主要投资于金融债和利率债品种，以短端票息收入为底，通过长端的高抛低吸操作增厚收益。
2025年投资策略展望
2025年经济不确定性仍存，房地产市场和出口面临不确定性，消费和基建行业受政策支持。基金组合仍以票息策略为主，维持对金融债和利率债的投资，通过合理操作增强收益。
费用情况：管理与托管费增长
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为11,676,893.80元，2023年为909,780.86元，增长1183.41%。基金管理费按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 11,676,893.80 |
| 2023年 | 909,780.86 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,892,297.98元，2023年为303,260.18元，增长1183.41%。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 3,892,297.98 |
| 2023年 | 303,260.18 |
投资组合：债券投资主导
债券投资比例
报告期末，固定收益投资占基金资产净值比例为99.87%，其中债券投资公允价值为4,045,172,802.83元，全部为债券投资，无资产支持证券投资。金融债券占比最高，为95.69%，同业存单占2.47%。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融债券 | 3,874,392,902.99 | 95.69 |
| 同业存单 | 99,841,059.84 | 2.47 |
前五名债券投资
前五名债券投资中，23徽商银行债券公允价值为246,983,973.70元，占基金资产净值比例6.10%；20国开12债券公允价值215,701,010.96元，占比5.33%等。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2320026 | 23徽商银行 | 246,983,973.70 | 6.10 |
| 2 | 200212 | 20国开12 | 215,701,010.96 | 5.33 |
份额持有人结构：机构投资者主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为205户，户均持有基金份额17,449,139.94份。机构投资者持有份额3,576,482,602.80份，占总份额比例99.98%；个人投资者持有份额591,084.59份，占比0.02%。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 3,576,482,602.80 | 99.98 |
| 个人投资者 | 591,084.59 | 0.02 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金11,220.01份，占比0.0003%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金份额总量区间均为0 - 10万份。
开放式基金份额变动：申购赎回活跃
份额变动情况
本报告期期初基金份额总额为267,206,222.87份，本报告期基金总申购份额6,964,023,647.53份，总赎回份额3,654,156,183.01份，期末基金份额总额3,577,073,687.39份，较期初增长1239.34%。
| 时间 | 基金份额总额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初 | 267,206,222.87 |
| 本报告期期末 | 3,577,073,687.39 |
单一投资者情况
报告期内，机构投资者在多个时间段持有基金份额比例达到或超过20%。如在2024年1月18日 - 2024年12月31日，某机构投资者申购3,610,482,602.80份，赎回34,000,000.00份，期末持有3,576,482,602.80份，占比99.9835%。
宏利永利债券型基金在2024年规模与利润实现双增长，但短期业绩表现弱于业绩比较基准。投资者在关注基金规模扩张带来机会的同时，也需留意业绩波动风险以及投资策略调整可能带来的影响。
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