日期:2025-01-04 18:40:34
收购股份的方式主要有以下几种:
收购者在持有目标公司股权达到一定比例后,迫于法律中规定的强制性义务,而向目标公司发出收购要约的行为。
收购者在收购行为开始前不通知目标公司,从而使之在接到收购要约时陷入被动处境,并且给予目标公司股东以极大心理压力的收购方式。虽然被称为“恶意收购”,但并不违法。
收购者在收购要约发出前就与目标公司进行沟通,使之在心理上有足够准备后,再发出收购要约的收购方式。
收购者不直接向目标公司董事会发出收购要约,而是直接以高于该股票市价的报价,向目标公司股东进行招标的收购行为。标购分为部分标购和兼并标购两种方式:
部分标购:
收购者就其所要持股的份额,直接向目标公司股东发出标购。如果投标股份超过招标数量,则应依据股东平等原则,由收购者按比例向投标者收购。这种方式多采用现金进行。
兼并标购:收购者持股达到相当比例后,如果目标公司少数股东拒绝投票其持有股份,则标购者仍可以进行兼并,同时可对剩余的少数股份依法进行强制收购。兼并收购多采用以现金报价收购控股部分,以有价证券作价收购剩余股权两种方式相结合。
收购股份的具体操作流程
与愿意转让股份的股东进行协商,确定转让价格和其他条款。其他股东愿意放弃受让权。
起草并修改股权收购框架协议,制定股权收购合同的详细文本,并与股权出让方进行谈判或提出书面谈判意见。
对出让方、担保方、目标公司的重大资产、资信状况进行尽职调查。
起草内部授权文件(如股东会决议、放弃优先购买权声明等),并进行内部审批。
出具书面法律意见,处理公司内部授权、内部争议等程序问题,并提供法律风险防范预案。
对目标公司的资产、债权、债务进行清理,进行资产评估,并对目标公司的管理构架和职工情况进行详细调查。
双方正式谈判,协商签订收购合同,并提交各自的权力机构(如股东会)审议表决。
根据法律、法规的要求,将收购合同交有关部门批准或备案。
收购合同生效后,双方按照合同约定履行资产转移、经营管理权转移手续,并依法办理工商、税务登记变更手续。
建议
尽职调查:在收购前,务必进行全面的尽职调查,以确保收购的合法性和可行性。
合同条款:在签订收购合同时,要仔细审查合同条款,确保所有重要事项都得到明确约定。
法律咨询:在整个收购过程中,建议聘请专业律师提供法律支持,以规避潜在的法律风险。
政府审批:根据相关法律法规,确保收购过程符合政府审批程序。